Ordem de mercado de opções de ações

Tipos de Pedidos de Opções.

Há várias ordens diferentes que você pode colocar ao comprar ou vender opções e isso pode ser um pouco confuso para aqueles que são relativamente novos nas negociações de opções. As pessoas geralmente começam as opções de negociação esperando que seja uma simples questão de escolher quais opções comprar e quando vendê-las. Embora isso seja verdadeiro em um sentido muito básico, o fato é que existem muitas ordens diferentes disponíveis para comerciantes de opções significa que as coisas são um pouco mais complicadas na prática.

No entanto, uma vez que você entende o conceito de como as opções são compradas e vendidas e como as várias ordens de opções funcionam, as coisas devem se tornar um pouco mais claras. Fundamentalmente, uma ordem de opções é composta por uma série de parâmetros diferentes que afetam certos aspectos de como essa ordem funciona. Primeiro, existem quatro tipos principais de opções de ordem que você pode usar, dependendo se você quer abrir uma posição ou fechar uma posição, e se deseja comprar um contrato de opções (longo) ou um contrato de opções de venda curta (indo curto). Esses quatro tipos de ordem são comprar para abrir, comprar fechar, vender para abrir e vender para fechar.

Além de selecionar um desses principais tipos de pedidos, você também deve escolher como esses pedidos são preenchidos e o cronograma da ordem. Existem dois tipos de ordem de preenchimento: ordens limitadas e pedidos de mercado. Existem vários outros tipos de cronograma de pedidos. Você também pode optar por sair automaticamente da sua posição através de um dos vários tipos de ordens de saída. Talvez você nunca precise usar alguns desses tipos de pedidos, no entanto, alguns deles podem ser essenciais para suas estratégias de negociação de opções dependendo do tipo de estilo de negociação de opções que você está usando. Nesta página, você encontrará detalhes de todos os diferentes pedidos e os atributos relevantes, incluindo pedidos combinados.

Compre para abrir pedidos.

O buy to open order é basicamente bastante simples, e é a opção de opções mais comumente colocada na negociação de opções. Quando você quer abrir uma posição e continuar um contrato de opções específicas, você colocaria uma compra para abrir ordem para comprar esse contrato de opções específicas. Este pedido seria usado quando você sentiu que o contrato de opções aumentaria em valor, ou que seria provável que desejasse exercer a opção. Para mais detalhes, leia a página seguinte - Comprar para abrir pedidos.

Compre para fechar pedidos.

A compra para fechar o pedido também é usada para comprar um contrato de opções, mas é usado para fechar uma posição anteriormente aberta ao invés de abrir uma nova. Se você tivesse vendido um contrato de opções específicas e queria fechar essa posição, então você colocaria uma compra para fechar a ordem nesse contrato de opções. Leia a seguinte página para obter informações adicionais - Compre para fechar pedidos.

Venda para abrir pedidos.

Um pedido de venda para abrir é usado para abrir uma posição em um contrato de opções por venda curta. Se você sentiu que um contrato de opções específico provavelmente caísse em valor e você queria aproveitar isso, então você venderia curtas essas opções usando uma venda para abrir ordem. Você pode descobrir mais sobre este pedido na página seguinte - Vender para abrir pedidos.

Vender para fechar ordens.

A venda para fechar ordem é o segundo pedido mais usado na negociação de opções, após a compra para abrir o pedido. É usado para fechar uma posição que você abriu através de uma compra para abrir a ordem. Então, se você tivesse comprado um contrato específico e queria vender esse contrato - talvez depois de ter subido um certo valor em valor -, então você usaria uma venda para fechar contrato para vender seu contrato e perceber o lucro. Para obter mais informações, leia a seguinte página - Vender para fechar ordens.

Tipos de pedidos de preenchimento.

Para colocar qualquer tipo de ordem de opções, você precisará usar os serviços oferecidos por corretores de opções que são corretores de ações que irão executar sua ordem de opções em seu nome. Além de informar ao seu corretor qual a ordem de opções que deseja colocar, você também deve dizer-lhes por quem esse pedido é preenchido. Os pedidos podem ser preenchidos de duas maneiras; dependendo do tipo de pedido de preenchimento que você usa.

Ordens Limitadas: Quando você coloca uma ordem de opções usando uma ordem limite, seu corretor preencherá seu pedido a um preço não superior (se estiver comprando) ou menor (se estiver vendendo) do que um nível que você especifica. O seu pedido não será preenchido, a menos que possa ser preenchido dentro dos parâmetros especificados. Ao comprar contratos de opções, isso impede você de comprar a um preço mais alto do que esperava se aumentasse acentuadamente no preço antes que seu pedido pudesse ser preenchido. Se você estivesse vendendo um contrato de opções, uma ordem limitada impediria que você vendesse esse contrato a um preço mais baixo do que esperava se diminuísse acentuadamente no preço.

Ordens de mercado: se você colocar uma ordem de opções usando uma ordem de mercado, você está instruindo seu corretor para preencher esse pedido a qualquer preço disponível, independentemente do que esse preço realmente é. Um pedido de mercado é bom para usar se você estiver comprando ou vendendo contratos de opções com alta liquidez e preços relativamente estáveis. É arriscado usar em contratos de opções que são voláteis, pois você pode acabar comprando contratos a um preço muito maior do que o esperado ou vendendo a um preço mais baixo: ambos podem afetar negativamente os lucros que você possa fazer.

Tipos de cronograma de pedidos.

Você também pode adicionar parâmetros de temporização ao seu pedido usando uma ordem de temporização. As seguintes ordens de temporização são as mais utilizadas e fornecem ao seu corretor instruções específicas sobre as condições em que a ordem deve ser preenchida ou cancelada.

AON - Tudo ou Nada: uma ordem total ou nenhuma faz exatamente o que o nome descreve. Essencialmente, ele deve ser preenchido na íntegra ou não. Por exemplo, se você está tentando comprar 100 contratos de opções a um preço específico, mas seu corretor só pode comprar 90 a esse preço, então o pedido não será preenchido. Uma ordem total ou nenhuma permanece aberta até que ela possa ser totalmente executada; Não expira automaticamente, embora possa ser cancelado.

Ordem diária: uma ordem do dia é uma ordem de opções que deve ser preenchida durante esse dia de negociação específico. Se não puder ser preenchido antes do fechamento do mercado para o dia, é automaticamente cancelado.

FOK - Fill or Kill: Uma ordem de preenchimento ou matar é algo semelhante a uma ordem total ou nenhuma. No entanto, se a ordem das opções não puder ser completamente preenchida imediatamente, ela será cancelada automaticamente.

GTC - Bom até cancelado: Um bom até a ordem cancelada, geralmente designado como bom até cancelado, não expira até você cancelá-lo manualmente. Este tipo de ordem permanecerá aberto até que seja preenchido ou você decide cancelá-lo.

COI - Imediato ou Cancelar: uma ordem de opções imediata ou cancelada é muito semelhante à ordem de preenchimento ou matar, mas com uma diferença importante. Se uma ordem de opções deste tipo pode ser parcialmente preenchida imediatamente, então ela é parcialmente preenchida com a parte restante sendo cancelada.

MOC - Market On Close: Um mercado na ordem de opções próximas é um que é preenchido no final de um dia de negociação.

Tipos de ordens de saída.

Ao usar ordens de opções de saída, você pode fechar automaticamente uma posição aberta quando determinados critérios forem atendidos. As ordens de opções de saída podem ser usadas para limitar perdas ou ter um certo nível de lucros sem ter que monitorar uma posição específica. Estes podem ser muito úteis para comerciantes de opções que têm muitas posições abertas em qualquer momento ou que não têm tempo para monitorar de perto os mercados. As seguintes ordens de saída estão entre as que normalmente são usadas pelos comerciantes de opções.

Ordens de parada: uma ordem de parada pode ser usada para fechar uma posição quando um determinado preço é atingido. Por exemplo, se você possui uma série de contratos de opções, você pode decidir definir uma ordem de parada de venda a um preço determinado acima do nível atual, de modo que, se essas opções alcançarem esse preço, você as vende automaticamente para obter o lucro que você fez nesse ponto. Alternativamente, você pode decidir estabelecer uma ordem de parada de venda a um preço abaixo do nível atual para que, se as opções caírem nesse preço, você as vende automaticamente para evitar novas perdas. Você também pode usar ordens de compra para fechar posições onde você possui contratos de opções vendidas curtas. As ordens de parada podem ser ordens de parada de mercado ou pedidos de parada limite.

Ordens de parada de mercado: também conhecido como uma parada de mercado ou um pedido de parada de mercado, basicamente é uma ordem de parada que se torna automaticamente uma ordem de mercado no ponto em que o preço de parada é atingido. A posição está fechada a qualquer preço.

Ordens de fim de limite: também conhecido como uma parada de limite ou uma ordem de limite de parada, esta é uma ordem de parada que se torna uma ordem limite quando o preço de parada é atingido. A posição é fechada somente se a ordem de parada puder ser preenchida dentro do limite especificado.

Ordens de parada de trânsito: Esta é uma ordem de opções que especifica um preço de parada baseado em uma alteração do melhor preço. Essa alteração pode ser expressa como um número absoluto ou uma porcentagem. Por exemplo, uma ordem de parada posterior poderia ser configurada para fechar uma posição se a opção cair 5% abaixo do seu preço mais alto.

Ordens Contingentes: Esse tipo de ordem de opções é muito flexível e basicamente pode ser usado para sair de uma posição aberta com base nos parâmetros escolhidos. Por exemplo, você poderia usar uma ordem contingente para vender o contrato de opções de ações que você possui se o preço do estoque subjacente aumenta em uma determinada porcentagem.

Tipos de Ordens Combinadas.

Uma série de estratégias de negociação de opções básicas e avançadas envolvem o uso de pedidos combinados. As ordens combinadas são exatamente o que o nome sugere; ordens que combinam dois pedidos separados em um para coordenar a entrada e / ou a saída de múltiplas posições em contratos de opções. Existem dois tipos específicos de pedidos de combinação, descritos a seguir.

OTO - One Trigger Other: Esse tipo de ordem de combinação de opções significa que uma ordem de opções secundária é ativada automaticamente quando a ordem das opções primárias é preenchida. Esta é a forma mais comum de ordem de combinação usada na negociação de opções.

OCO - Uma vez Cancelar Outro: Esta ordem de combinação significa que uma ordem é cancelada quando o outro pedido é preenchido.

Respostas rápidas.

Um pedido de mercado é uma ordem para comprar ou vender um estoque ao melhor preço disponível. Geralmente, esse tipo de ordem será executado imediatamente. No entanto, o preço ao qual uma ordem de mercado será executada não é garantido. É importante que os investidores se lembrem que o último preço negociado não é necessariamente o preço ao qual uma ordem de mercado será executada. Em mercados em movimento rápido, o preço ao qual uma ordem de mercado será executada muitas vezes se desviará do preço da última negociação ou da cotação "em tempo real".

Para entender onde e como uma ordem que você coloca com o seu corretor é executada, você deve ler a Execução de Comércio: o que todo investidor deve saber. Para obter mais informações sobre os diferentes tipos de pedidos que você pode colocar ao comprar ou vender um estoque, leia nosso boletim de investidores "Fundamentos da negociação".

Ordem de mercado.

O que é uma ordem de mercado'

Um investidor faz um pedido de mercado através de um corretor ou corretor para comprar ou vender um investimento imediatamente com o melhor preço atual disponível. Um pedido de mercado é a opção padrão e provavelmente será executado porque não contém restrições sobre o preço ou o período em que a ordem pode ser executada. Um pedido de mercado também é chamado às vezes como uma ordem irrestrita.

BREAKING DOWN 'Ordem de mercado'

Slippage da ordem do mercado.

Os corretores / negociantes de segurança (market-makers) citam os preços do mercado usando um preço de oferta e um preço de pedido. A oferta é sempre menor do que a pergunta, e a diferença entre os dois preços é o spread. Quando um comerciante quer executar um comércio usando uma ordem de mercado, o comerciante está disposto a comprar no pedido, ou a vender na oferta. Assim, o comércio é imediatamente fora do dinheiro pelo montante do spread. Esse montante pode aumentar sob a forma de derrapagem se o pedido de mercado que é colocado não puder ser satisfeito com o volume atual que está associado ao preço atual de oferta / solicitação cotado.

Por exemplo, suponha que o estoque da XYZ seja cotado em uma oferta / solicitação de US $ 50/51, com 500 ações na oferta e 500 ações na pergunta. Se um comerciante colocar uma ordem de mercado para comprar 1.000 ações, as primeiras 500 ações serão executadas no preço de venda de $ 51 (o preço de mercado atual). Posteriormente, as restantes 500 ações são executadas a qualquer preço da pergunta para os vendedores das próximas 500 ações listadas no preço do pedido. Os preços dos pedidos aumentarão acima de US $ 51 de acordo com o fornecimento atual no mercado. O preço médio de toda a ordem de mil ações será, em última análise, superior aos US $ 51 que foi o preço de mercado quando o pedido de mercado foi originalmente colocado. A diferença entre os dois preços é referida como derrapagem. O uso de ordens de mercado geralmente resulta em alguma derrapagem. Slippage pode aumentar em um mercado altamente volátil em rápida mudança e em títulos que têm baixa liquidez e spreads amplos. A melhor maneira de evitar derrapagens indevidas é usar ordens limitadas em vez de ordens de mercado quando possível.

Backtesting com ordens de mercado.

A contabilização do deslizamento é fundamental para os comerciantes que utilizam sistemas de negociação automatizados e realizam backtesting para executar suas estratégias, se as ordens de mercado forem usadas em suas estratégias. A quantidade total de deslizamento durante todo o período de teste pode ser a diferença entre uma estratégia lucrativa ou uma estratégia perdedora. A maioria dos pacotes de software de backtesting fornecem formas de explicar o deslizamento resultante de pedidos de mercado.

Entendendo ordens de estoque.

Mais e mais investidores optam por usar um corretor baseado na Internet para suas negociações, o que muitas vezes significa que eles devem saber exatamente o tipo de compra ou venda que deseja entrar.

Você pode usar uma variedade de ordens de compra ou venda para assumir mais controle sobre a transação do que um simples pedido de mercado.

Algumas das ordens restringem a transação por preço, enquanto outros restringem-na por tempo.

Vamos examinar algumas dessas ordens, que funcionam se você está lidando com um corretor baseado na Internet ou um humano real.

Ordem de mercado.

A ordem do mercado é a maneira mais simples e rápida de obter seu pedido preenchido (ou concluído).

Um pedido de mercado instrui seu corretor a comprar ou a vender as ações imediatamente ao preço que prevalece, seja lá o que for.

Se você estiver seguindo o mercado, você pode ou não obter o último preço listado. Em um mercado volátil, você provavelmente terá um preço próximo disso, mas não há garantia de nenhum preço específico.

Uma nota final, mas importante: as ordens de mercado provavelmente serão as mais baratas dos pedidos que você colocou.

Ordens Limitadas.

As ordens de limite indicam ao seu corretor que compre ou venda ações a um preço específico. A compra ou venda não acontecerá a menos que você obtenha seu preço.

As ordens de limite permitem controlar o seu ponto de entrada ou saída, corrigindo o preço, o que pode ser útil.

No entanto, você pode querer fazer alguma matemática primeiro. Verifique com seu corretor para ver como a comissão em ordens limite se compara com o que você paga por ordens de mercado.

Se houver uma diferença significativa, você pode estar melhor com uma ordem de mercado (assumindo que o preço está em ou perto do seu alvo) e economizando em comissões.

Ordens de Stop Loss.

Uma ordem de perda de parada dá ao seu corretor um gatilho de preço que protege você de uma grande queda em estoque.

Você insere uma ordem de perda de parada em um ponto abaixo do preço de mercado atual.

Se o estoque cai para este ponto de preço, a ordem de perda de stop torna-se uma ordem de mercado e seu corretor vende o estoque. Se o estoque permanece nivelado ou aumenta, a ordem de perda de parada não faz nada.

As ordens de perda de parada são um seguro barato que o protege de uma perda.

Paradas de trânsito.

A ordem de parada posterior é semelhante à ordem de perda de parada, mas você a usa para proteger um lucro, ao contrário de proteger contra uma perda.

Se você tiver lucros em estoque, você pode usar a ordem de parada posterior para acompanhá-la. Você insere a ordem de parada posterior como uma porcentagem do preço de mercado. Se o preço do mercado diminui com essa porcentagem, a parada final torna-se uma ordem de mercado e seu corretor vende o estoque.

Se o estoque continuar a subir, a parada posterior o acompanha, pois é uma porcentagem do preço de mercado. Isso protege seus ganhos adicionais.

Bom até cancelado.

Um bom até o pedido cancelado instrui seu corretor a manter a ordem ativa até você cancelá-la. Obviamente, você usa esse pedido com outros tipos de ordem para especificar um período de tempo para a ordem.

Alguns corretores têm limites sobre quanto tempo eles manterão uma ordem GTC.

Um pedido diário é qualquer pedido que não seja bom até o pedido cancelado. Se seu corretor não preencher seu pedido nesse dia, você terá que inseri-lo novamente no dia seguinte.

Tudo ou nada.

A ordem total ou nenhuma indica que você quer que o pedido inteiro seja preenchido ou nenhum dos pedidos preenchidos. Você usaria esse tipo de pedido para estoques de ações finais.

Conclusão.

Você pode encontrar essas ordens chamados nomes ligeiramente diferentes em alguns corretores, mas o conceito será o mesmo. As ordens mais úteis são pedidos de mercado, pedidos de perda de parada e ordens de parada final. Os outros são bons de saber, mas você não pode usá-los com freqüência.

Tipos de Pedidos.

As corretoras on-line fornecem muitos tipos de pedidos para atender às diversas necessidades dos investidores. Os tipos comuns de pedidos disponíveis são pedidos de mercado, ordens de limite e pedidos de parada.

Ordem de mercado.

Com ordens de mercado, você está instruindo seu corretor para comprar ou vender as opções ao preço atual do mercado. Se você está comprando, você estará pagando o preço pedido. Se estiver vendendo, você estará vendendo no preço da oferta. A vantagem de usar ordens de mercado é que você irá preencher seu pedido rapidamente (muitas vezes instantaneamente), mas a desvantagem é que geralmente você acabará pagando um pouco mais, especialmente quando o pedido é grande e o volume de negócios fino.

Ordem de limite.

Com ordens limitadas, você especificará o preço que deseja realizar. Se você está comprando, você está instruindo seu corretor a comprar no máximo do preço especificado. Se estiver vendendo, você está lhe dizendo para vender em nada menos do que o preço indicado. A vantagem de usar ordens limitadas é que você está no controle total do preço no qual você compra ou vende suas opções. A desvantagem é que o preenchimento do pedido levará algum tempo, ou a ordem completa pode não ser preenchida, porque o preço das ações subjacentes se moveu muito além do preço desejado.

Stop Loss Order.

As ordens de stop loss são pedidos que só são executados quando o preço de mercado do estoque subjacente atinge um preço específico. Eles são usados ​​para reduzir as perdas quando o preço do recurso subjacente se move fortemente contra o investidor.

Stop Market Order.

Uma ordem de fim de mercado, ou simplesmente um pedido de ordem, é um pedido de mercado que só é executado quando o preço das ações subjacentes se processa a um preço designado ou por ele determinado. As paradas de compra, projetadas para limitar perdas em posições curtas, são colocadas acima do preço atual do mercado. As paradas de venda são usadas para proteger posições longas e são colocadas abaixo do preço atual do mercado.

Embora o pedido de paragem do mercado garanta a execução, o preço real negociado talvez ligeiramente inferior ou superior ao desejado, especialmente quando o movimento do preço subjacente é muito volátil.

Stop Limit Order.

Uma ordem de limite de parada é uma ordem de limite que é ativada somente quando o preço da ação subjacente se processa em ou através de um preço específico. Enquanto uma ordem de limite de parada fornece um controle total sobre o preço da transação, pode não ser executada se o preço subjacente for muito rápido e o preço limite nunca for atingido.

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